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Livrets : comment profiter des promos

La chasse à l'épargne est ouverte ! Quelques semaines après la revalorisation annuelle des livrets réglementés (livret A, livret développement durable, livret d'épargne populaire et livret jeune), les banquiers sont passés à l'offensive et multiplient les offres promotionnelles pour attirer les épargnants vers leurs livrets rémunérés. « Ce type de placements sûrs correspond à une véritable attente des consommateurs dans un contexte financier perturbé depuis l'an dernier », explique Michel Jouve, directeur marketing de Cortal Consors France (Groupe BNP-Paribas).

Des promos flash

Les taux d'intérêt affichés dans leurs publicités ont de quoi séduire : 5 % chez Cortal Consors, 6 % chez ING Direct et Axa Banque, 6,5 % chez MA Banque et même 7 % chez Banque AGF ! A première vue, les livrets réglementés et leurs taux plafonnés entre 3,5 % et 4,25 % ne peuvent donc pas suivre la concurrence. Mais, avant de vous précipiter sur ces aubaines, étudiez bien votre projet et les conditions générales de vente. Ces taux promotionnels ne s'appliquent en effet que pendant quelques mois et à certains montants et/ou à un certain nombre de versements (voir le tableau ci-dessous)... Si vous disposez immédiatement de 50 000 euros, le taux de 5 % proposé pendant 9 mois par Cortal Consors pourrait par exemple se révéler plus avantageux que les 7 % garantis pendant 3 mois par le livret AGF. Et gare à la note fiscale !

Des taux séduisants... avant impôts !

Contrairement à ceux des livrets réglementés, les intérêts de ces placements sont en effet imposables. Or le taux annoncé dans ces promotions est brut, c'est-à-dire calculé avant déduction des impôts et des prélèvements sociaux, soit 29 % de la rémunération totale si vous optez pour le prélèvement forfaitaire libératoire ! Pour obtenir le « vrai » taux, autrement dit le taux net, il suffit de multiplier le taux brut annoncé par 0,71. On obtient alors un taux promotionnel plus réaliste de 4,97 % chez le champion AGF et de 3,55 % chez le petit dernier Cortal Consors.

Pour le premier, c'est tout juste mieux que les taux moyens servis en 2007 pour les contrats d'assurance-vie (4,3 %). Pour le second, c'est à peine plus intéressant que le nouveau taux en vigueur pour le livret A (3,5 %). Et, dans tous les cas, après cette lune de miel, les conditions seront bien moins avantageuses.

« Le livret A est imbattable »

« Le livret est un placement tout-terrain sans risque qui convient a priori à tous les profils d'épargnants, mais on peut trouver d'autres placements tout aussi sécurisés et bien plus intéressants avec ou sans promo », confirme Michel Jouve. L'intérêt d'ouvrir un livret rémunéré dépendra avant tout de vos moyens et de vos objectifs. « Ce type de produits convient parfaitement au placement à court terme d'un excédent de trésorerie, comme une épargne de précaution en vue d'une dépense importante ou dans une situation d'attente d'opportunité pour investir sur le marché financier », explique-t-il. Mais attention : n'ouvrez pas un livret rémunéré si votre livret A n'est pas encore plein ! « Le livret A est imbattable en termes de rémunération, mais son gros défaut est d'être plafonné à 15 300 euros. Le livret de Cortal Consors est donc complémentaire et non concurrent », note Michel Jouve, qui conseille à ses clients de remplir leur livret A avant d'ouvrir un « superlivret ».

En revanche, dans la perspective d'une épargne régulière à plus long terme, mieux vaudra se tourner vers des outils plus sophistiqués et plus rentables, comme l'assurance-vie, qui allie souplesse dans le choix des supports d'investissement et fiscalité avantageuse. A vous de faire vos comptes !